何謂綠色金融?

隨著政策制定者及投資者開始尋求健全的法律監管制度、流動性強的深度資本市場，以及穩健的金融基礎設施，加上大量金融中介機構及人才支持不斷增長的綠色投資機會，2021年香港迎來了綠色金融大潮。

根據氣候債券倡議組織的資料，綠色金融市場引起了綠色工具的熱烈迴響，截至2020年12月初，自2007年市場成立以來已累計發行1.002萬億美元，達成其最重要的里程碑。

全球投資者、基金經理及監管機構的可持續發展意識日益提升，願意支持可持續發展倡議並披露更多財務可持續發展表現。氣候行動100+匯集了超過500名投資者，在管資產規模逾47萬億美元，透過執行氣候相關財務披露工作小組（TCFD）的建議，與全球最大的溫室氣體排放企業合作，加強其與氣候相關的資訊披露。

香港及粵港澳大灣區有哪些綠色金融機遇?

為發展成為綠色金融樞紐，香港必須發揮積極的領導角色。於2019年，香港安排並發行了共計100億美元的綠色債券，是2017年的三倍以上。香港聯交所推出的可持續及綠色交易所（STAGE）是一個可持續及綠色金融投資的數據及資料中心，為亞洲首例。

除了制定ESG政策以加強與氣候相關的財務披露外，於2020年5月，證券及期貨事務監察委員會（證監會）及香港金融管理局（金管局）亦成立綠色和可持續金融跨機構督導小組，以加快香港的綠色及可持續金融發展，支持政府的氣候策略，並就相關事宜與本港金融業界的不同機構進行協調。

綠色和可持續金融跨機構督導小組（督導小組）已於2020年12月發布本港綠色和可持續金融的策略計劃，以及五個主要行動綱領。

(1)相關行業必須在2025年或之前按照TCFD的建議，就氣候相關資料作出披露

(2)以採納共通綠色分類目錄為目標

(3)支持國際財務報告準則基金會的建議，成立一個新的可持續準則委員會，以制訂及維持一套全球統一的可持續匯報準則

(4)鼓勵進行以氣候為重點的情境分析

(5)建立一個用作統籌金融監管機構、政府機關、業界持份者及學術機構的平台

企業該如何選擇綠色金融工具?

綠色金融涵蓋廣泛的金融產品及服務，可大致分為銀行、投資及保險類產品，例如綠色債券、帶有綠色標籤的貸款、綠色投資基金及氣候風險保險。

隨著多項國際標準及法規的實施，綠色金融工具正迅速發展，並日益成熟。中國人民銀行指出綠色金融政策及體制安排將透過金融服務（包括借貸、私募股權基金、債券、股票及保險）引導私人資本投資於環保、節能及清潔能源等綠色產業。

隨著市場建立綠色金融產品平台，企業能更容易地接觸投資者和其他持份者，瞭解他們的需要，避免漂綠。有鑒於不同地區的規例和政策有待完善和不斷變化，企業需要釐定自身在綠色金融市場的角色，並緊貼合規要求。

下一步是甚麼?

可持續金融有利可圖，勢成未來發展方向。可持續發展將成為財務決策的重心，並獲得各持份者、機構、監管當局及政府機構的支持。隨著綠色金融框架及制度的快速發展及完善，以及於2050年前實現碳中和的承諾，預計香港的綠色融資規模將進一步擴大，與國際投資者共同實現碳中和目標。內地對綠色金融的龐大需求、加上「一帶一路」倡議及互聯互通機制，為香港發展綠色金融並成為國際綠色金融中心帶來嶄新機遇。

（原文刊載於Momentum 雜誌2021 春季號）